昨天提到的美元指数继续反弹，加上英伟达宣布战略入股英特尔，又多了一个内循环，直接支撑美股指数新高。

市场憧憬英伟达会加速芯片制造业回流美国，刺激了材料设备公司大涨，逻辑看上去没问题，但看看台积电和三星的美国工厂，7月有报导说后者因缺乏客户而推迟完成美国工厂建设，长线说不定变为口号。

无论如何，美股新高，港股亦回暖，创新药走低，但资金流入半导体和大宗商品等顺周期股。

国内资金热衷半导体、AI和机器人，这反映在黄金AH股上，山东黄金H股正在逐步抹平折价。当然，这可能受于紫金黄金国际正式招股所刺激。

目前港股有两大IPO，紫金黄金国际以及奇瑞汽车，市值约1,800-1,900亿港元。前者受各大外资基石拥戴，主要是其金矿增量以及管理都是顶级，有母公司历史证明，如果外资回流，大概也会选择容易看懂的赛道和公司。

后者没有外资参与承销，可能背景是纯纯的国企。但考虑到奇瑞主要品牌出海，也应该要想办法引入更多外资才是。

从另一角度看，IPO发售占紫金/奇瑞总股本分别约13.3%和5.9%，不是想股权更集中，就是信心不足。当然，后者估值也不过份，与吉利和长城汽车相约。

另外，如果市场对紫金黄金国际够疯狂的话，首日收市市值涨幅够大，说不定就会满足快速纳入指数要求，也就更快有南下资金来加持。