昨晚道指虽然被联合健康带崩，但在英伟达夺中东大单和特斯拉带领下，美股继续技术性牛市。

COIN在纳入标普500的刺激下亦大涨，当前大饼已回到新高水平，但黄金还在高位振荡，虽然后者短期上涨动能被各利好削弱，中长期上涨的趋势或许还在，不过谨记黄金的属性是用来作对冲。

近期在Robtaxi炒作下，UBER亦创了新高。相比特斯拉，UBER在这方面的潜力或更大，始终其平台地位难以被颠覆，要不然比亚迪、大众等也不会和其合作。

在技术方面，UBER先后和小马智行和文远知行合作，前者有腾讯加持，后者有英伟达入股。

国内竞争非常激烈，但在UBER带领下，虽然不是独家合作，但两者在海外有了营运空间。对只有技术的公司而言，自身没有一个足够大的打车平台，大概只做为别人做嫁衣，特斯拉相信也不外乎，其处境亦没有能力烧钱建立一个新平台。

外卖情况亦是差不多，只是京东的电商平台积累了足够多客户，才有望烧钱做成。京东昨天已表示会致力于外卖业务，并将其视作生态系统的一部分进行评估，大概是亏损仍在可接受范围内。而一季度国补带来的流量，令公司一般商品的增速回升，说不定未来外卖真的能达到同样效果。

另外，京东一季度回购了15亿美元，回购额度剩下35亿直到27年8月，估计要加大额度，而目前帐上现金+短期投资逾200亿，有能力维持2024年的股东回报，即回购+分红共计逾50亿，相当于潜在回报近10%。

虽然有回报兜底，大跌空间有限，但要反转关键还是看外卖的烧钱速度，而公司目前没有对外卖业务给出指引，未来盈利预期是有机会再下调。

最后，腾讯业绩继续稳定，虽然财报上没有太多提及AI，但基本也是一贯风格，而无论是广告游戏业务，或是微信的可能性，腾讯未来还是可以更上一层楼。