来源:富途,葵花药业股价闪崩
来源:富途,步长制药股价跌停
近期爆出葵花药业老板杀人、步长制药老板行贿等丑闻,随股价崩塌的,自然还有投资着的资金账户,以及投资信念。
这些事件看似偶然,却揭示出一个股市投资只有少数人知悉的“公开的秘密”。
其实九百多年前,司马光在《资治通鉴》中就明确将之公诸世人:“才者,德之资也;德者,才之帅也。”
中国人古来的智慧与洞察,向来信奉“德才兼备,以德为先”。
这套逻辑,同样适用于投资。
上市公司如果老板人品糟糕,对投资者而言,就是一个随时可能爆的“雷”!
来源:东方财富
网上曾有许多热帖,对这个问题发出了心酸叩问与无奈感慨。
也许个中道理都懂,但作为普通投资者,想了解高高在上的上市公司老板人品似乎只是一种奢望,更何况搞懂?
不过,办法总是有的。
百度百科:初步识人
其实,最简单地分析人品,无非就是看其出身、听其言、观其行。
上市公司老板,属于公众人物,他们一般都会拥有自己的百度百科词条,至少其中诸如性别、出身、经历这类基础信息,还是信得过。
重要的是,我们如何透过这些信息,去发掘出这个老板的人品。
例如,打开百度百科,搜索一下“马化腾”,可以清晰地看到,马化腾生于潮汕家庭,早年毕业于深圳大学计算机系,毕业后在通信公司从事编程工程师一职。
来源:百度百科
很容易得出:
潮汕家庭--有经商头脑;
计算机毕业、编程工程师--低调沉稳的理工男,一门深思搞技术。
这样的人创立出高技术密集型的互联网公司,一点也不奇怪。当然这并不代表所有来自潮汕的编程工程师都会成功,但是起码马化腾拥有了会做生意,精通技术的基础。
做产品成功只有两种人,一种是做产品自嗨到极端程度的,自然吸引到了一群粉丝,例如最初以 “为发烧而生” 口号的小米手机就是这种(之后当然不是了)。而另一种则是把用户当上帝般思考的人,凡事也顾及用户的需求。
马化腾是哪一种?
我们来听听马化腾自己怎么说,百科上收录了一段马化腾的“人物语录”,做产品要像小白用户那样思考。
来源:百度百科
很明显,虽然身份是上市公司老板,但骨子里,马化腾其实是一位低调踏实,把用户当上帝般思考,一门心思搞出好产品的产品经理。
有这样一位超级产品经理,腾讯能做出无人能敌的互联网产品,顺理成章。
同样地,我们在百科搜索“马云”,会发现他早期就读师范学校,毕业从事英文教师一职。
来源:百度百科
所以,马云口才好,说服力强,和教师的出身有莫大的关系。
而且,在“社会活动”一栏,马化腾很少,而马云则非常多。
来源:百度百科,马化腾
来源:百度百科,马云
显然,马云更为爱表现,也更为高调,适合做运营官,因此,阿里的运营是国内互联网公司的N0.1。
又比如,搜索“史玉柱”,可以看到,数学系出身,也在统计局工作过,可以说非常会“算计”。其崛起,靠的都是保健品,第一次是脑黄金,第二次是至今仍为人诟病的“脑白金”。
来源:百度百科
加上后来的网游--征途,串起来,就是一个清晰的生意逻辑:算计人性的盲区和弱点,戳中用户的爽点,然后通过大规模洗脑式营销,赚取巨额利润,至于产品的实际效用,who care?
要说这三位的人品如何,其实百科已经给了我们答案。
一个是擅长做好产品的人,踏实、专注,使人们沟通更高效;一个是擅长做好运营的人,有煽动性但也不失理性,使商品流通更高效;还有一个是擅长做好营销的人,能赚大钱不假,也能满足消费者心理需求,但说到实际的产品效用,然并卵。
换言之,前两者给社会创造价值,自己也收获商业价值,后者同样收获了商业价值,但给社会创造了什么价值?各位就自行脑补吧,如果再对比一下各自的股价表现,答案已经呼之欲出。在商言商,哪个是真正回报投资者的好公司,一目了然。
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搜索引擎:细品其人
百科资料毕竟有限,想更多摸清关于上市公司老板的事情,进而佐证关于老板人品的某个观点,最简单快捷的就是搜索引擎,或者放大点,是网络。
只要通过关键字搜索,关于某个老板的新闻报道、分析解读、评论评价,乃至情史八卦、奇闻轶事,瞬间便会呈现眼前。
虽然网上的信息纷繁芜杂,但归根结底不外乎两个字--言行。只要阅读的信息量足够多,将信息不断打散重组,在相应佐证百科的信息,要勾勒出一个老板大致的人品轮廓并非难事。
例如,只要在搜索引擎输入董明珠,无论是百度、搜狗,还是google,几乎都是清一色的铁娘子、够狠这样的信息。
来源:百度
来源:搜狗
来源:google
无论是说过的话,还是做过的事,都透露出三观正直、威武霸气的画风。
“空调领域我是世界老大,别人算老几?”
“只要违反原则,天王老子也给我滚蛋。”
“现在明星代言的东西太多,会对消费者产生误导,到时候企业垮了,消费者找谁去?我自己代言就是想告诉消费者,如果格力出事儿,找我来,我是这个企业的法人,我跑不了!”
骂宝能、怼美的、赌雷军,亲自上阵为格力代言,为一个小谎言辞退格力高管,很明显,她就是一个个性鲜明、雷厉风行、坚持原则、寸步不让、不达目标誓不罢休的老板,虽然也夹带了趁机宣传省广告费的私货,但无可否认,这样一个有胆色有魄力,又和马化腾一样,将打造好产品视为信仰的老板,一旦狠起来,成大事的机会相当大。
当然,这样执着的人,如果大方向出错,可能是灾难,可谓一荣俱荣、一损俱损。要相信董明珠,就可以大胆投资格力,若不相信她,则半毛钱都不值得投。
又如,搜索“贾跃亭”,负面新闻铺天盖地,坑蒙拐骗样样做足,这样劣迹斑斑的老板,如何能让人相信他已在美国洗心革面、专心造车?
来源:百度
再如,在自己的百度上,就能搜出李彦宏说过的一句话:“中国人对数据隐私可以更开放,愿用隐私换效率。”注意,这是在去年三月,恰逢facebook深陷隐私泄露丑闻旋涡时说的。
来源:百度
世界人民在为维护信息安全寸步不让,就连扎克伯格都低头认错,李彦宏却说出这样的话,这究竟是啥心理?
按这个逻辑,中国人信息被频繁泄露其实是自愿的,或者中国人对自己的隐私根本就不关注,为了利益随时可以出卖,百度要侵犯用户隐私,盗取用户数据,一点事都没有。
能有这样的价值观,难怪百度的莆田系医药广告泛滥成灾,绕来绕去还是靠广告维系,也难怪这么多年了,除了一个搜索框,百度也没再做得出什么像样的互联网产品,现在更是彻底掉队BAT,市值被美团赶超。
最后还得提一下刘强东,这位曾人前人后都一派正气的苏北汉子,最后竟因为一个不起眼的妹子把节操碎了一地。
其实,如果回看一下刘强东过往的言行,有两点尤其突出,一个就是江湖习气、草莽英雄,和员工称兄道弟,有福同享,有难同当,俨然一派梁山大哥的派头。
来源:腾讯视频
另一个就是霸道、独裁,时刻将京东牢牢拽在手里,密不透风。
“如果我失去京东的控制权,会第一时间把它卖掉!拿钱走人。”
来源:百度
草创阶段,血气方刚,带着一帮兄弟打江山,江湖习气就是天然的润滑剂,适时塑造灵魂人物,始终抓住企业权力,很重要。但企业度过这一阶段后,需要的更多是规范化、制度化,江湖习气应该适时退出,权利的收放、带头人物的“备份”亦应该提上日程,不过很可惜,刘强东这一步始终迈不好。
更惨的是,随着权力越来越大,过度的自我膨胀,最终让自己以及京东深陷困境。
或许,这就是他和京东的宿命。
当然,还有很多异常低调的老板,不显山露水,喜欢隐藏在媒体背后,这些人很难通过互联网去搜索到相关信息,那就只有通过更专业的途径使之现身了。
专业软件:官宣识人
专业的金融软件,股民接触到最多的就是炒股软件,当然也包括更为专业的,如wind、彭博终端等。
这些软件无一例外会载明老板持股信息、对外投资情况,也包括高管薪酬、公司分红、研究报告等,从中可以大致判断出老板对公司有多大控制权,尤其是跟什么样的人组成一致行动人,也可以了解到市场和机构如何看待这家公司和老板本人,不一而足。
特别值得一提的是,便是最简单的方法之一,看分红——因为这是体现老板对回报投资者有多慷慨的最重要指标。
买股票,回报无非是两方面,一是股价涨,实现资本增值,另一种就是分红。
对于有业绩增长、净利润再投资需要的公司,少分红或不分红是正常的,只要内生价值持续增长,进而推动股价上涨就行。
但对于手持大量现金,资金压力不大,但又不去创造业绩抬升股价的公司,少分红甚至不分红就是罪大恶极。
2017年之前,复星国际(0656.HK)负债率高,因此难以提高分红率。但到了2017年上半年,在旗下大型保险公司Ironshore完成出售交割后,复星国际的负债率大幅度下降,手持780亿现金,但既不加大派息,不执行大规模回购,也未见什么发展大计。
加之之前数年分红率一路走低,受到投资者广泛质疑。
来源:雪球
2017年中期业绩会上,就有投资者质问,为何不考虑派特别息或提高分红率?CFO王灿就用一句的“公司会根据经营状况安排派息”的外交辞令打发投资者。虽然,这两年,复星的分红率有所提升,但也只微升几个百分点,增幅十分有限。
来源:wind
再看看,07年上市至今,复兴国际股价兜兜转转,跌多涨少,现在几乎回到原点。
来源:富途,复星国际股价月线图
股价涨不动,分红又捞不到多少,如果你是复星的投资者,面对这样的老板,心里还没数吗?
股东大会:默默看表演
最后,不要忘了,投资者可以参加股东大会,近距离地观其人、听其言、问其话,这是每个股民应有的权利,绝大多数的上市公司老板在股东大会上,都是尊重投资者的,也会悉心回答投资者的问题。
不过,如果在海澜之家股东大会上问老板话,可能会被老板怒怼:
“如果你水平足够,就是你来当董事长了。”
又或者在时代新材的股东大会上,被老板吼道:
“中小股东的亏损关我什么事啊。”
甚至在迈瑞医疗股东大会上,见不到老板人影不说,反而被董秘讥讽:小股东来参会是居心叵测。
最直白的应该算千山药机的老板,因为质押爆雷,市值蒸发超过9成,惨不忍睹。股东大会上,中小股东问他"血汗钱能否拿多少?”他直接来一句“你本来就是来赌博的,而我们的股票正好符合你”。
大庭广众听到老板这样怼自己,投资者难免出离愤怒。
有些言论,虽然不是出自老板之口,但老板若不是这样想,董秘又何以出此狂言?管理团队言行一般都符合老板的意志,正如一家上市公司,会有管理层的气质。
那么,参加股东大会受到“伤害”的我们,显然得到了最重要且正确的的回馈:
不把普通投资者当回事的老板,人品指数为负,属性是雷无疑!
最后提示:先识人,后投资!
投资界有个广为流传的故事:
一群创业者惊心准备了一份商业计划书,兴冲冲地去找投资人。
当大家坐定,创业者毕恭毕敬地把计划书递给投资人后,投资人看都没看,直接扔在桌上,就说了一句:
“我看重的不是你的计划书,而是你这帮人,你们要告诉我的,就是你们几个凭什么值得给钱?”
有眼界的人都懂:所谓投资,归根结底就是投资“人”。
行为金融学更是对人有深刻解读,市场一切行为毕竟是人的意志,上市公司老板的人品,会不会比三张财报更为重要?
掌握了如何搞懂上市公司老板人品的这些基本方法,或许就会让你的投资生涯少踩一次雷。