昨晚全球股市下跌，主要因为对第三波疫情的担忧，欧洲一波欧洲杯终于大幅反弹了，美国也已经瞒不住了。
 
疫苗不足又靠近印度的亚洲则成为了新的重灾区，富裕的日韩也不例外，目前看来，全球第三波不可避免。
 
按照常规炒作，疫情是利好股市的，一开始偶尔会恐慌，但后续会新高，但这种惯性建立在一个逻辑上，就是欧美国家会遵循疫情变坏—封城—放水的逻辑，用货币政策托住经济，但目前有点令人头疼，美国的cpi已经很高了，这个时候再放水，恐怕会造就超级通胀，把经济推到悬崖边上。
 
但不放水硬抗疫情吗？以往每次封城，都是医院实在绷不住了，才这样干，目前的疫苗确实有利于抵抗重症，但后面疫情继续传下去，重症率这个到底会不会上升到绷不住的状态，没人知道。
 
这个放水和不放水的问题，就留给欧美国家好好反思吧。
 
所以欧美这种情况下的大跌，A股不一定跟，A股应该还是利好的，因为欧美如果再度封城，出口就稳了。
 
周期股大部分下行这个可以理解，毕竟都是跟宏观传统经济和道琼斯指数的，如果封城，那就需求下来了，但疫情闹得越厉害，后面搞大基建大复苏的概率就越大，暂时如果估值不高，没有太值得担忧的。
 
另外，周期股里面，也有受益疫情的，疫苗，手套，海运，都是因为疫情导致的需求增长驱动，虽然一定程度也受欧美放水影响，总体而言，逻辑只是变好了，没有变差了，对业绩的驱动力量，在后面的季度依然可以期待了。