美联储主席鲍威尔淡化通胀风险，重申会在加息问题上保持耐心，刺激纳指创新高，市场情绪继续高涨，不少个股井喷式爆发，早前加息的忧虑又一扫而空。

加息是大利空，但最快可能要下年才会出现，市场始终不会太早反映，何况美联储逆回购的力度没有减弱，流动性仍没有收紧迹象，当然，后续仍然需要警惕。

从板块来看，涨得最厉害还是增长确定性最高的行业，例如医美、物业、芯片等。

国内疫情后消费复苏比全球来得早，但反弹过后，销售相比2019年实际也没有好很多，部份消费如空调、手机等更可选耐用消费品更是负增长。

虽然大家没有变穷，但在疫情压抑的消费得到释放后，某程度透支了，现在消费还是变得更谨慎。以这角度看，体育用品或许也会一样，最近已经涨太多，市场预期太多。

总而言之，在大部份公司面临利润下行的风险下，市场都抱团在极少数盈力有保证的公司和行业。

例如物业行业，成本不受影响，增速也有母公司保证。有券商称，今年上半年行业平均都会实现60%以上的营收增长，部份更可以达到90%以上。其中，增速最快的第一梯队有融创服务、合景悠活、世茂服务。

从目前来看，中报行情虽然已经开始了，但到真正公告以及业绩会的时候，有望再迎来一轮短期的催化。不过，在估值方面，行业平均已经差不多去到去年中高位，所以中报也是一个资金兑现的时间。

医美虽然也是可选消费，但有着成瘾性，而且随着渗透率在不断提升，增长确定性也高，至于眼科、牙科等都有着强大的刚需。

今天希玛大涨近20%，公司抛出的腾飞计划果然给予市场足够大的幻想空间。而早前提及的月子服务也一样，爱帝宫反弹逾15%，而公司于昨天完成了配售，目前股价较配股价已涨逾80%。

从公司战略方向或是资本市场角度去猜测，可以预期公司也有机率抛出长期计划。

当然，短期股价上望空间是有，但留意这些医美、医疗服务类，资金抱团把未来空间透支，最终总会出现一波较大的回调。

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有消息指，小鹏汽车已获得港交所批准上市。

先不论消息真实性，三傻美股虽然从高位大幅回调了，但总没感觉有大机会，而且近期也反弹了不少。看不到有什么会令市场惊喜的因素的话，只靠行业空间巨大，相信短期也很难回到早前的高位。

相比下，处于相关产业链的IGBT更值得留意。

昨天比亚迪半导体宣布涨价，从2021年7月1日起对IPM、IGBT单管产品进行价格调整，提涨幅度不低于5%，涨价的核心原因是上游产能紧张。

港股的IGBT标的就有中车时代和赛晶电子，前者股价已不知不觉回到年初高位。

消息方面，公司昨天宣布建议发行A股完成中证监注册。

而从市场格局来看，目前龙头是国外的英飞凌，中车时代凭借已往于高压IGBT领域的积累和客户开拓获得订单，与其他国内企业实现国产指代。

从公司布局来看，于去年9月下线了国内首条8英寸车规级IGBT芯片生产线，而第二期产能于今年逐步爬坡放量。

根据大摩表示，公司2020年IGBT收入大约6亿，占公司整体约4%，今年有望达到10亿。

估值方面，今年PE约15x，作为估值不高的半导体概念，加上IGBT产品涨价说明存在供需缺口，以及回A概念，公司是一个值得留意的标的。