昨晚美股反弹，整体虽谈不上企稳，但至少AMD也在业绩后上涨。

与此同时，海外不确定性落地，美债收益率和美元盘中回落，为亚洲市场提供了喘息空间，A股今天表现更强，半导体设备、存储芯片和贵金属全面爆发，资金重新集中到高弹性成长板块。

虽然海外AI产业链仍然受到资本开支和估值压力，国内资金却更愿意炒作自主可控，所以短线可能继续反弹。

光通信同样出现修复，当前仍然是AI硬件中盈利兑现较强的环节，但要观察海外LITE、AAOI等公司的财报和股价表现，确认反弹能否延续。

另外，黄金股也全面爆发，主要受美元及美债收益率回落、金价重返4,000美元推动。仍然，要金价反转上行，中东战争缓解、或是跌透了导致通胀回落，预期美联储放水才行。当前股票以及贵金属的表现本质上都是要油价跌、利率跌。

相反，平台股并非今天主角，阿里、美团仅小幅上涨，蜜雪集团、海天味业等部分消费、地产股反而下跌。

整体来看，亚洲其他市场算不上同步反攻，A股较为独立，港股得以跟随。而美股方面暂时还是要维持谨慎，例如下周NBIS和CRWV等财报，也是充满不确定性。