昨晚美股科技板块再度走弱，存储、光通信成为重灾区，今天韩国亦KOSPI暴跌，而日本、台湾股市同样受压。
 
这轮存储股抛售，直接导火线是长鑫存储宣布在高密度DRAM架构取得技术进展，并计划年底推出新一代服务器内存产品。
 
当然，更重要问题是流动性。三星规模达15万亿韩元的股份回购已经完成，海力士的40万亿韩元回购亦接近尾声，资金承接力量减弱。
 
同时，美国长债收益率维持高位，加上中东局势未见明显缓和，而在这些压制下，美股抱团都抱不动了英伟达、台积电等龙头在新高后持续下滑。作为光龙头Lite昨天大跌，大概也要复制其余龙头走势。
 
国内资金往红利抱团，而美股红利ETF近几天都连续反弹，不再像之前半导体轮动。港股今天强的例如汇丰 、友邦、中国石油等，主要共同点都是防御属性强，低估值或是高股息。
 
仍然，当前也是不能看空美股，短期有CPI、阿斯麦和台积电的财报，月底有CSP财报，只是从另一角度看，可能同样是利好出货，反弹只是在为此前拥挤的交易提供退出机会。
 
如果CPI利好，长债收益率却没有明显回落，或者阿斯麦、台积电交出亮丽业绩，股价依然高开低走，就说明市场问题。而且往往缩量下的抱团，科技巨头都是最后跌。
 
无论如何，如果伊朗没缓和，加息预期不放缓，估值空间打不开，后面出利好都很容易变为兑现，交易难度巨大。