国庆七天，美股新高，港股大跌后连涨数日，全球不断有Ai股创新高，还是有期待的，但A股开始，再次令人失望。
 
开盘还是涨的，让人误以为能炒起来美股映射，结果就是一路低走，最后创业板和港股科技联手创新低，3000点岌岌可危。
 
流动性危机背后，则又是中美Ai pk的叙事加剧，这边是海外光模块零部件国内供应有占比控制，引发高估值的光芯片大跌，另一方面，anthropic接近上市狂发模型，而国内模型公司还处于休假状态，暂时又是差距最大化的阶段。
 
总之，出海链搜索，国产替代受损，Ai股作为主力跌，大盘自然好不了。光芯片作为离新高最近的A股Ai股，这样一崩，A股的ai新高，就要等不少时间了。
 
目前看来，海外利率还在飚，而美股涨的背后，Ai有业绩的大龙头也不涨，全是预期增长在推动，三星海力士接连被砸，有问题的不是A股，A股这是正常的加息周期抽取流动性的表现，不正常的还是美股，对于美股当前表现，还是应该多加注意。
 
不吃Ai影响的板块，比如资源海运等，也都承担避险角色，独立表现。但高利率环境，本身就是为了压制资源涨价而来，Ai新低，绝对不是让非Ai板块走牛的催化剂，不一起崩就不错了。