昨夜美股算力硬件依然上攻，海力士破顶在即，但板块之间并不和谐。美光闪迪完全跟不上，收盘还来了跳水，而英伟达的趋势更是反着走。
 
本来英伟达就是新高风向标，这一跌确实把大家看懵了，而大股票之间，似乎也没有太大的整体性了。
 
当前时点，正是去年内存大涨的起点，对于存储股来说，明年再怎么看，也看不到数倍利润增速，市场最担心的，反而是内存明年拿英伟达今年的剧本，成为Ai老登，涨幅半死不活。而其他股票，则努力往新内存的预期上靠，尽量描述自己明年业绩翻几倍，再怎么样也具备足够的博弈空间。
 
这种预期之下，分化就不难解释了，市场总是喜新厌旧。而另一点，高油价背景下，资源股仍然占据着不小的注意力，IGV软件股也还没有大回调释放资金，所以Ai板块越走越分化，可能是长远的。
 
回到A股，今天是连续第二天跳水，也跟美股一样，大股难涨，而如昨天所料，Ai一旦异动，造成新一轮非Ai的股票重新跌入新低，昨天是宁德，今天是恒瑞。同属成长的医药，已经有点绷不住了，Ai应用也开始退潮了。beta资金主场是Ai算力，还是应该分清楚的。
 
而趁油价新高，油运又来一波，资源股仍然也还有表现机会，但这一侧，实际上全看特朗普什么时候开喷。
 
另一批靠股息和回购的，成交额从年头到现在都怎么高过的老登股，现在确实面临一部分资金离开，但这些热钱对他们走势的影响真的不大，只要自己能撑住股东回报，自然也没有资金能把股价砸回新低。