美光公布了Q3业绩，比最乐观情况还要好，指引上调，更重要的说明了长协越来越多，公司也想去周期，叠加这两天的倒车接人走势，不新高说不过去。
 
财报前就大洗牌，财报后超预期的概率很大。因此也延续了全球的ai牛市，以下个季度业绩年化，大概是10倍PE，当然，明年必然是10倍以内。更重磅的是海力士，叠加了铠侠投资收益后，7月将带来一份700亿+美元的季报，接近人类历史上最赚钱的公司。
 
这个时候，说ai是泡沫没什么意义，是有周期，但是谷歌一个季度300亿利润，4万亿估值，怎么不说是泡沫？谷歌的通道、广告等业务，创造的社会价值和其利润完全匹配吗？比较跟头部美股的估值差，是存储等晋级的关键。
 
而另一方面，A股继续大涨，比美股更猛，毕竟科技权重不一样，美股老M7已经沦为拖累指数的老登。但也不得不承认的事实是，大量小票利用美光打造的情绪吹泡泡，美光这边是年价格翻5倍，供不应求，明年才扩产，有些Ai边沿产业，现在涨30%价就扩产能，还普遍打上100倍PE。接下来的Q2财报季，其实是试金石，但这部分股票都已经打好今年业绩不增长，明年才爆发的预防针，立于不败之地。
 
但这种趋势，要做好的是理解Ai，找到Ai最稀缺的方向，Ai未来6个月还会有大的质疑期，没有足够的利润垫和估值垫，拿不住的。
 
而大部分老登看到美光和自己持股的股票对比，也大概知道输在哪里。由于内存涨价，消费电子、汽车下跌不冤，其次csp狂买推高内存价格，也影响整个互联网生态。对于这种挤压，无可厚非，所以选股时，还是得多考虑，内存涨价的边际影响。但不用内存的股票，没有什么可担心的。
 
另一边，内存行业已经提到，内存占算力总值的比例从50%提到70%，甚至明年近80%，那同理，从50%掉到30%，20%的又是谁呢。内存的小弟，某天也会变成内存的敌人。