昨晚美股再次大涨，来回大波动拉锯，正反来回放量收割期权特质明显。但已经率先出现新高，半导体设备大雄起，同时，不少稳定消费股如可口可乐等也新高。美股还是不像完全要崩，更像是ai股又重新调整了方向。
 
设备股常常在周期后端还是跑赢存储本体，但是市值上，也受存储股影响，比如现在应用材料ASML等，利润猴年马月追上美光，如果美光市值1万亿，那利润还差那么多，市值追上是不是有点难？
 
暂时看，设备有相对逻辑优势，但是论上行空间，也未必说有多大，存储线的大涨幅空间要看存储股的周期估值变成长。但这个事件的发生也不确定，设备确实要稳一点。
 
而今天看到，A股思路完全不一样，美股大涨，A股ai回调强烈，不只是逆势妖股中船特气等。新易盛也逆势下跌，同时，映照美股的中微公司等，高开低走走势丑陋，这是很不寻常的，怎么就不跟闪迪和ASML了呢？
 
结合今天有色暴起，A股已经开始了风格切换，科技股轮转。因为很多半导体之前炒新材料炒到新高，但是背后发现，新材料的逻辑，最终又回到了资源股，尤其是有色。但有色股有吸引力吗，跌的多就一定反弹吗，未必。只是合理化估值，如果真是周期顶部，比如金银，金价不再新高，现在没有性价比可言，看看比特币，跌下来都没人说了。
 
市场依然凶险，Ai和资源同是20倍，那优选Ai，毕竟Ai有2027的可见性。但关于新能源、中东驱动的石油化工，暂时还不那么容易，主要是繁荣时间，不如贵金属等那么久，自然也不容易快结束，化工3月前还在周期底部呢。
 
而市场风格的另一种逆转，还得看老登们表现，暂时来看也还算可以，今天部分仍然跟得上市场，整体上随着海外投资禁令deadline过去了，也会催化风格的变化。