大涨过后，美股的AI核心龙头们涨势趋缓，但是向上趋势依然完好，只是正常回调，接力棒交给了落后的软件股。
 
而A股基本一样，今日Ai应用集体大涨，同时，剩余被遗忘的科技题材大涨，如机器人，商业航天，消息是没什么消息的，只能说牛市火热，泡沫不断，这些故事标的纷纷不甘示弱。
 
但大部分不堪入目的PE，还是难与存储比较。而也能观察到，投机性行为剧烈，比如存储，如德明利等模组跟不上美韩原厂，这也好理解，但是作为次新股的大普微，强势突破，把这些利润是自己几倍的模组市值甩在后头，固然SSD跟模组比稍微高大上点，但对标希捷西数等，人家也是个位数PE，大普微的估值完全脱离了行业。
 
这样离谱的估值，核心原因就是因为是次新股，而这段时间，港股次新股也一堆疯牛，次新股的吸引力，核心是因为流动性差，筹码集中，往往次新股也是先看见龙头们修复再启动，所以换句话说，市场当前的风格，情绪和流动性更重要。
 
而A股最特色的光通信板块，目前也换了龙头，长飞业绩和市值都不占优，所以换成各类小光纤上，比如杭电股份，没miss的中天和亨通都新高。这些股票之前没涨那么多，无非是之前缺乏Ai叙事，有逻辑硬伤，现在看来，市场也不计较这些了。
 
光迅科技远强于中际旭创等，二线强于一线，等等现象，其实都是落后补涨的反映，现在再去看Ai，或者企图找到什么落后标的，其实很大概率是花高价买到有瑕疵的逻辑。在融资余额天天新高大增背景下，还是要逐步降低仓位，连机器人和商业航天都没消息涨了，这确实是过热的信号了。