昨天中际旭创，创业板的第二龙头也发布了业绩，也是大超预期，单季度57亿，当然Ai光通信的需求量跟芯片一样旺盛，还将紧跟巨头们的扩张计划，全年业绩按照一季度的5-6倍去算，又是成长消化估值了。
 
从年初的大跌到5000多亿到现在9000亿，估值还是对上了今年30倍左右，但最近的异军突起，就很明显是走势先于业绩，对于这种AI产业链，TOB业务且机构集中的股票，很明显，业绩是很容易提前得知的。
 
而相比之下，新能源的就显得没那么聪明了，而很多传统的机构股票，机构没那么专注以后，也是业绩公布当天才反应，比如家电的美的，白酒的茅台，今天茅台的大跌就是业绩驱动，大家都意想不到业绩转负了。
 
而说到茅台，寒武纪之后，源杰科技的股价也超越了茅台，寒武纪好歹叙事强大，中国英伟达，而源杰所处的光芯片市场还很小，定位是中际旭创等的供应商，炒到现在确实不容易。也客观反映了，情绪小票比龙头大股好涨，中际旭创这些大规模的增长，超预期，全年涨幅跟源杰科技比也是小巫见大巫。而拿源杰和同是千亿市值的德明利、佰维存储等比，也莫名其妙，源杰今年能到5亿利润都不容易，而存储这些，上半年可能就应该超50亿了。
 
不能因为中际旭创新易盛等真龙头业绩好，就觉得Ai板块大部分都是如此成长消化估值，90%都是用旭创和新易盛当枪使混水摸鱼。出业绩真的重要吗，看存储就知道也没那么重要。
 
所以，中际旭创的增长，无法掩盖科技股整体泡沫。大家都觉得机构在Ai，走势先于业绩，所以追涨就完事了，肯定是涨着涨着出利好，但这就是明显的羊群效应了，让人追涨杀跌。不过好的是，就算业绩出来miss了，深度抱团的科技股都不会大跌。
 
当前，龙头们的业绩全beat，创业板很难差，港股互联网目前都是软件，业绩预期一般，加上业绩期没到，没有A股那么活跃，但随着市场继续风险偏好提升，越来越忘记中东局势，港股仍然还是会有常有的低位修复行情。