经历一番和解传闻后，油价还是在100左右徘徊，市场仍然无法回归牛市状态，今日随着石油化工股的继续反弹，市场又在陷入焦虑。
 
但最强的并非是战争方向，而是昨日停歇的Ai抱团，光通信板块整体再次鹤立鸡群，长飞作为总龙头再次涨停。
 
光通信在炒的东西一个是光纤现在在涨价，而后面光模块光芯片、空芯光纤的迭代又将驱动产品再升级涨价，增速最高的季度可能在今年的三季度，就跟去年看到的中际新易盛等差不多。但是按照涨价幅度业绩都是可以算的，现在怎么算也是26年40PE往上，它越是涨，就越是显得存储离谱，Ai驱动业绩爆发也不是只有这一个赛道，存储估值更低，却远远跟不上光纤的表现。
 
从现在看到28年，每年价值量翻倍，可能光纤那时就出现4-5倍PE，实现增长消化业绩了，但这个PE也就跟现在的三星海力士差不多，所以也难怪被视作Ai抱团。比如亨通光电对比德明利，很难解释这两者的利润和市值。
 
本身还是因为光通信领域海外没有龙头公司，不像海外有美光等的估值作标杆，光通信板块中国占比大，所以自己搞一个估值体系，这何尝不是一种中特估。
 
而这样的抱团表现，也是基金再次壮大后，在弱市后的自然选择，回想2021年，市场转势后，消费互联网抱团占据了很长时间的超额收益，天天它们不看估值，越高越涨，怕高都是苦命人就是当时的经典语录。背后的推动者，还是基金，抱团是妄想保持牛市的高涨速漂亮上涨曲线的选择，但后果如何，谁来还债，就不会去考虑了。
 
当前，市场反复，普牛不应再有幻想，但是基于战争和Ai，高增长的赛道很多，这些板块天天暴涨暴跌，不会没有机会，石油化工，总归也会释放业绩，存储光通信也会，逻辑都差不多时，还是应该不断切换同方向中估值最低者。