斩首行动过后，剧情并不如美国设想那样很快收下伊朗，相反，在没有明面领导的情况下，竟然快速被推了一大波基地，而扶持的内鬼也不幸被炸死了，也不知道现在该找谁谈，下一个斩谁。战争一下子出现了长期化的苗头。
 
这样的麻烦在阿富汗伊拉克已经尝过，所以让美股很快陷入了恐慌，集体普跌，今天港股A股几乎是美股的预演。而就算是战争，资源股的埋伏盘太多，也没有明显的供需变化，加上油价运价起来，对贵金属小金属并非好事，反而出现了大跌。
 
而其他股票，则是一片的新低状态，港股指数已经进入熊市，不得不说，今年的牛市预期已经基本转为回本或者不亏就行。
 
从过去经验看，这种战争资源牛市，拉高通胀，大盘是好不了了，比如惨痛的俄乌战争年。即使有超额收益，也是要强择时，强选股。
 
A股仍然在特色景气抱团，油价今天涨4%，三桶油涨停，而如果对比中石化的H股，博傻效应更明显，一个是散户买油气ETF推动，另一个，也是顺水推舟，三桶油涨停对指数有很大帮助。所以不会去制止这种炒作。
 
而海运大涨固然是合理的逻辑延伸，尤其是油运运价新高，但集运，甚至是更远的集装箱等，真跟封锁海峡关系不大，跟三桶油一样，炒作概念多于实际。
 
目前看到，风险因子是长期战争扩大，影响风险偏好，影响美股情绪，影响降息，全是资金面问题，而基本面没那么大问题，现在还是等美资好好解决一下自身的恐慌，大盘才会好一点。而当前资源股的表现，也不是简单的看战争持续，而是要根据实际逻辑分析，比如单纯的战争利好黄金，在黄金经历了大起大落并且有一大堆埋伏资金的情况下，反倒不会呈现出很好的相关性。比如石油，回到100以上，才算供需失衡走牛。毕竟130的高点摆在那里。
 
而当前，下跌已久的港股互联网、消费、汽车等，既不受外部影响，一部分也跟Ai替代完全无关，甚至有机会发战争财，继续下跌并不现实，在周期股这一波走向高潮后，补涨逻辑反而很容易蔓延到这些行业。