年前交易日不多，该卖的今天也结束了，还不卖的也要持股过年了，今日，A股的资金流出已经趋缓，成交额没降，同时表现也好于港股。
 
港股可以说是被美股的软件熊市拖累了，谁叫腾讯就是最大的软件股，但目前腾讯在业绩方面并没有什么担忧，元宝也还握有Ai大模型入场券，如此下跌，未免有点过。
 
至于A股，看到美股内存大反弹，Ai硬件回归，Ai板块的硬件股都激活了，光纤光模块内存液冷等等都大涨，这些Ai板块可以说回归到过去1年最熟悉的牛市节奏，不过，新易盛和中际旭创两个最大的光模块股，跟板块走势的脱钩，已经到了不可思议的程度，经常是其他大涨它们开跌，机构之间的抱团矛盾，日益尖锐。这炒的真是算力吗？
 
燃气轮机即电力设备，继续保持暗线慢牛情况，GEV还算低调，小供应商是低调不了，都已经悄悄翻过有色，来到年涨幅榜前列了。就是相比存储等直接关联度高的硬件，缺乏了短期，即2026年一年时间的业绩爆发力。
 
而对于存储，多家公司业绩交叉验证，易涨难跌，各种担忧在业绩面前都略显生硬，但A股的中游存储依然没有涨的必然性。目前海外和国内的存储，也不是一个世界。同理，光纤亦然。包括电力设备，最后不是海外订单驱动，也大概率业绩miss。
 
最后，影视股炒作的钱兜兜转转回到Ai应用，甚至很有可能这一波炒作就是分流，Ai应用在美股已经是大熊板块，A股依然热情不减，就是年前那一波接近4万亿的成交，机构们起码开了几千亿进了Ai应用，现在不服输，抱团可以指鹿为马，但长期来看，机构热股最后都没几个好下场，21年的抱团消费消化到25年还没熊完，如果把该跌不跌视作强势信号，那可就太危险了。