几个回合下来，牛股们都已经被打回原形，美股存储的大跌，也宣告市场进入集体回调模式，看到部分板块头也不回的猛跌，市场已经从牛市猜想变为股灾担忧。
 
前面说，A股炒作独立，但是真正决定方向的是港美股，因为没有所谓的存款搬家，目前看到美股纳指年涨幅转负，还是引人焦虑的。软件的下跌已经扩散到整个硬件。同时，越来越多长期持续40-50倍的估值的行业全部开杀。
 
这样的行情在美股并不多见，一场小股灾已经发生，虽然今天，港股的低开高走大深V，视作美股行情预演，还不错，看上去像虚惊一场，但是最终看到今天公布财报的大股票如谷歌、高通等的表现，依然是不能乐观。
 
对于美股存储，一两个季度的确定性业绩爆发是有的，但就怕跌着跌着出来鬼故事，比如特朗普限制涨价，限令马上扩产，这些都是意想不到的，如果涨价空间限死，就算是个位数PE，也不是说不能跌。
 
但对于那些在AI线，依然50倍PE往上的股票，就算没有黑天鹅，最重要的业绩硬指标过不去，谁能说比存储更稳呢？
 
而今天的A股，全天走势萎靡，港股一直在往上走都无动于衷，其核心在于A股有色板块过重，今天白银又从反弹到的90美元掉到70美元多，这反弹又无力了，跌起来倒是挺猛。有色板块，目前仍然是全年板块涨幅第一，期货很多都全年转亏了。就看跟Ai应用一样，超涨这部分的涨幅，怎么样压回去了。
 
整体萎靡的行情，老登股还可以，白酒之后，消费再起，但也多是记忆行情，海天味业，估值看上去跟周期底部也没什么关系，而什么影视传媒，就更离谱了。总体而言，回到老登避险，必须是低估值高股息做安全垫，而不是跌得多就买谁。
 
老登虽稳，但最终也要靠业绩见底，否则全年不可能有贯穿行情，现在才2月，不可能靠一个底部反转预期炒老登炒全年，业绩要爆发的ai硬件，电力和资源股，跌下来还得可以炒业绩预增行情，所以现在，也应该从老登切换回去了。