英伟达还是厉害，股价涨不动，但每个举动还是对市场有重大影响，存储被彻底引爆。

存储有点像之前的大宗如黄金、或是光模块，有点周期性质，导致市场担忧确定性，估值不能线性外推，但目前看情况在逐步改变。简单来说，新一年新的爆发点拥有了更多的确定性，大概资金会继续跑进去。

当然，有人欢喜有人悲，资金注意力被引导至日韩股市，缺乏上游硬件的港股就被砸了。而利润被上净赚走，消费类电子继续是处于逆风。但长期来说，恒生科技这边企业的生态更好，AI应用爆发不会缺席。

今天港股龙头股集体下挫，特别是阿里，据说电商收入增速和闪购减亏双重miss。

去年港股出现了大规模估值修复，而港股这市场属性，如果不以EPS和股东回报作为驱动，行情难以持续。尤其是外卖三大巨头，外卖亏损不但导致盈利大跌，连股东回报也减少了，双重不确定性令恒科指数行情更加困难。

乐观是，恒科指数还有腾讯、网易、快手和百度等，今年表现还是有支撑。

腾讯除了AI，海外游戏也是发展不错；网易存在大作催化；快手估值不高，但也是AI领跑者，特别是可灵近日在海外市场突然火了，C端AI视频生成或有巨大变现价值；百度靠Robotaxi和芯片。目前来看，Q1季度还是偏乐观，相信离不开大宗炒作和AI板块轮动。

另外，盘后三只新股，涨幅热度相对下来了，精锋医疗-B和天数智芯涨幅更高有其后合理性，前者在手术机器人领域有优势，后者在GPU拥有炒作性，而智谱估值更高但大模型稀缺性不够。

而两只大模型新股，智谱专汪ToB，Minimax专注ToC，后者想象空间较大，旗下核心产品之一「Talkie」，说白了就是和 AI 角色谈恋爱、倾心事的平台。这在外国确实火，全球月活达2000万，再通过广告变现。仍然，短期赚钱难，估值也是高。